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曾渊沧:乐观看待美银增持建行H股
曾渊沧
上传时间:2009/1/6
浏览次数:3500
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    中央政府的4万亿人民币投资计划出台后,有关基建、建筑材料股票上翻升,炒风炽烈,股价多则上升数倍,少则上升5成。18日这些建筑材料股终于出现较大幅的调整,调整自A股开始,多只A股建筑材料股跌停板,导致香港同类H股也重跌10%以上。近来回升得非常高的中建(03323.HK)跌得最重,一口气跌18%。没什么特别理由,纯粹是回升幅度太大,一见大户开始套利,散户也急着逃命,中建材在上个月的低位仅1.46港元,18日急跌18%后的仍然高达4.45港元,与低位比较仍然很高,不适合博反弹,余者如马钢(00323.HK)、鞍钢(00347.HK)、中铝(02600.HK)一样遭到抛售,唯一维持不跌的基建股中铁建(01186.HK),那也是因为升幅不太高,今年低位是7.1港元,现价10.7港元,升幅仅5成,不像中建材那样,近日反弹幅度高达2倍。
    不过,无论如何,4万亿人民币的威力所在,反弹太急,高追不宜,但只要调整过后,如有机会等股价回落至之前的低位附近,则不该错过。
    美国银行斥资70亿美元向建设银行(00939.HK)的国有股东中央资金行使认购期权,买入195.8亿建行H股,此举使得市场出现两个完全相反地分析与猜测。美国银行行使认股权后,持有建行股份多达19.13%,接近外资上限20%。一种分析是美国银行准备长期持有建设银行股票,当建设银行的大股东。另一种分析是美国银行打算先买后卖,布置减持。18日建行股价跌5.6%,可以视为市场认为美银打算卖掉建行股票的可能性大一些;不过18日恒指下跌4.5%,也可以把建行股份的下跌视为追随大盘下跌不是什么特别坏的消息。
    我比较乐观看美银手上的建行股票,现在美银已是建行最大的海外股票,持股比率达19.13%,而建行肯定是中国国有银行中最重要的三大银行,中国的长远发展一日千里,是21世纪全球经济发展的典范和火车头。因此,我认为除非美银真的非常缺钱用,否则没有理由卖掉建行股份。还有,近20%的建行股票相信是不少国家主权资金有兴趣持有的对象。阿拉伯国家基金、新加坡政府基金都可能有兴趣,而目前全世界现金最宽裕的基金就是这一些国家主权基金,因此美银没有理由在市场抛售,贱卖建行股票,想卖的话,就剩下找这些国家主权基金谈好了。
    18日港府公布最新失业率为3.5%,比预期低,可以说是好消息。但也可以说,裁员潮才刚刚开始,今后的失业率还会再上升,但也不要把前景看的太灰色,所谓经济衰退,就是民间缺钱,要解决这个问题不算太难,只要全球政府一起印钞票,一起派钱、花钱,老百姓就有钱用了。许多国家已经开始这么做了。
    现在全球的问题是西方国家仍然摇摆不定,不知道该不该全力走向凯恩斯学派的经济政策?
出处:中国证券网
 
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